La ruée vers le marché obligataire se confirme ces derniers mois. Cette fois, c’est Arab Tunisian Lease – ATL – qui a décidé d’émettre une dette de 50 MTND. Il s’agit de la seconde sortie cette année, après celle du mois d’avril, lors de laquelle un montant de 40 MTND a été levé.
Une seule catégorie est proposée, avec une valeur nominale de 100 TND par titre de créance. La durée est de 5 ans, avec un amortissement annuel constant à partir de la première année au taux fixe de 9,15%.
Les souscriptions à cet emprunt seront ouvertes le 22 décembre 2025 et clôturées, au plus tard, le 10 mars 2026. Elles peuvent être clôturées sans préavis dès que le montant maximum de l’émission est intégralement souscrit.
Le lancement effectif des souscriptions à cet emprunt reste, cependant, tributaire de la publication par l’agence de notation Fitch Ratings sur son site de la notation définitive de l’emprunt. L’agence de notation a attribué, en date du 14 novembre 2025, la note provisoire à long terme «BBB+ (EXP) (tun)».
L’opération permettra à la société de financer son activité et de restructurer sa dette en lui octroyant une ressource mieux adaptée à la nature de ses interventions en termes de maturité. Conformément à ses projections financières, l’ATL a prévu pour l’année 2025 des mises en force qui s’élèvent à 420 MTND, financées à hauteur de 90,3 MTND par des emprunts obligataires, 38,7 MTND par des crédits bancaires locaux et extérieurs et le reste par le cash-flow de la société.
