Avec la fin de chaque année, le marché des émissions obligataires s’intensifie. Le moment est déjà opportun avec le record de collecte des véhicules d’épargne collective. Cette fois, c’est la STB qui se lance, avec un emprunt obligataire subordonné, sans recours à l’appel public à l’épargne, STB subordonné 2026.
L’Assemblée générale ordinaire, tenue en avril 2026, a autorisé la banque à émettre des dettes obligataires pour un montant global de 500 MDT, et ce, sur une période de cinq ans, qui expirera à l’issue de l’Assemblée générale ordinaire qui statuera sur les états financiers de l’exercice 2030.
L’émission décidée porte sur 150 MDT. Deux catégories sont proposées aux actionnaires, ayant une valeur nominale de 100 DT:
– Catégorie A: une durée de 7 ans, un taux d’intérêt brut fixe à 9,05% ou variable à TMM + 2,15% brut l’an et un amortissement in fine.
– Catégorie B: une durée de 7 ans avec deux années de grâce, un taux d’intérêt brut fixe à 9,00% ou variable à TMM + 2,10% brut l’an et un amortissement constant à partir de la troisième année.
Les souscriptions à cet emprunt démarreront le 19 octobre 2026 et seront clôturées, au plus tard, le 13 novembre 2026.
La STB vise à consolider ses fonds propres et à améliorer ses ratios de concentration des risques. Pour rapport, la banque a terminé 2025 avec un ratio Tier I de 12,80%, un niveau confortable. Renforcer les fonds propres de base permettra à la banque de se prémunir contre toute dégradation de la qualité d’actifs dans un environnement marqué par la montée des risques.
Le placement, notamment à taux fixe, demeure une excellente opportunité d’investissement pour ceux qui veulent assurer un bon rendement à moyen et long terme.
