Attijari Leasing a annoncé le lancement de son premier emprunt obligataire pour 2024, d’un montant de 20 Mtnd susceptible d’être porté à 30 Mtnd. L’opération a pour objectif la consolidation des ressources à moyen et long terme et le soutien du développement de ses activités, avec la cible d’un volume de 308 Mtnd de financements de leasing mobilier et immobilier.
La compagnie est notée “A-” (tun) avec des perspectives stables et “F2” à court terme par l’agence de notation Fitch Ratings. Quant à cette émission, elle a été notée “A- (EXP) (tun)”, en attendant sa confirmation et la publication du rapport sur le site du CMF.
Le conseil d’administration de l’établissement de crédit dispose d’une autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires, tenue le 26 avril 2023, pour émettre jusqu’à 80 Mtnd dans un délai ne dépassant pas une année.
Les souscripteurs ont deux catégories d’obligations, ayant en commun une maturité de 5 ans, soit au taux fixe de 10,6% brut l’an (catéorie A) ou au taux variable de TMM + 2,50% (catégorie B). Le remboursement sera effectué par un amortissement annuel constant qui commencera dès la première année. Les intérêts et le remboursement du capital seront payés, à terme échu, le 22 mars de chaque année.
Les souscriptions à cet emprunt seront ouvertes aujourd’hui, 22 février 2024, et clôturées, sans préavis, au plus tard le 22 mars 2024. Elles peuvent être clôturées, sans préavis, dès que le montant maximum de l’émission est intégralement souscrit.
Dans les conditions actuelles du marché, les rendements nets cumulés sur les cinq ans des deux catégories d’obligations sont les suivants, calculés sur la base d’un placement de 100 Tnd:
– Catégorie A: 25,440 Tnd,
– Catégorie B : 25,200 Tnd.
Seuls ceux qui tablent sur une hausse du taux directeur vont logiquement choisir l’option à taux variable. Pour les personnes physiques, investir à taux fixe est la meilleure piste.
