Lors de sa réunion du 20 octobre 2022, le conseil d’administration de la Bourse de Tunis avait donné son accord de principe pour l’admission au Marché principal des 20 000 000 d’actions constituant le capital actuel d’Assurances Maghrebia Vie, ainsi que des 5 000 000 d’actions nouvelles à émettre dans le cadre de l’augmentation de capital. Au total, le capital de l’assureur sera réparti en 25 000 000 d’actions.
Pour compléter la procédure, le conseil d’administration de la compagnie vient de convoquer ses actionnaires en une assemblée générale extraordinaire qui se tiendra le 25 novembre 2022 pour approuver l’ouverture du capital.
Les actionnaires devront voter la réduction de la valeur nominale de 10 TND actuellement à 1 TND, la suppression des droits préférentiels de souscription et la valorisation de la compagnie. L’action Maghrebia Vie sera proposée à 6,080 TND, soit une valorisation totale de 152 MTND. Elle sera ainsi la 31e capitalisation de la Bourse de Tunis.
En 2021, l’assureur a réalisé un résultat net de 12,586 MTND contre 9,177 MTND en 2020. Ses primes émises ont totalisé 91,754 MTND et son bilan pèse 505,928 MTND. Par rapport à ses objectifs, elle a réalisé 114,7% de son chiffre d’affaires cible pour l’année 2021.
L’offre au public portera sur 7 500 000 actions, soit 30,0% du capital social après augmentation, lui permettant de profiter d’une fiscalité allégée durant 5 ans. Les investisseurs intéressés souscriront exclusivement à des quotités d’actions, composées chacune de deux actions nouvelles et une action ancienne.
Cette opération devrait inciter les autres assureurs à s’introduire en Bourse. Bien que le contexte actuel, marqué par des taux d’intérêt élevés, ne soit pas nécessairement propice à une IPO, l’opération sera couronnée de succès grâce à l’image de marque de l’assureur, au succès de l’introduction de Maghrebia et à l’attractivité de l’investissement en equity qui reste plus rentable que celui en fixed income.
