Taysir Microfinance, l’un des acteurs du secteur du microcrédit, a émis un emprunt obligataire de 10 Mtnd susceptible d’être porté à 20 Mtnd. L’opération se fera sans appel public à l’épargne avec l’objectif de consolider les ressources à moyen et long terme de l’institution de microfinance et de soutenir le développement de ses activités.
Le conseil d’administration de l’établissement financier dispose d’une autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires, tenue le 7 avril 2023, pour émettre jusqu’à 100 Mtnd dans un délai ne dépassant pas trois ans.
Les souscripteurs ont une seule catégorie d’obligations, ayant une maturité de 5 ans au taux fixe de 11,1% brut l’an et/ou au taux variable de TMM + 3%. Le remboursement sera effectué par un amortissement annuel constant qui commencera dès la première année.
Le paiement annuel des intérêts et le remboursement du capital seront effectués à terme échu le 22 novembre de chaque année.
Les souscriptions à cet emprunt subordonné seront ouvertes aujourd’hui, 22 septembre 2023, et clôturées, sans préavis, au plus tard le 22 novembre 2023. Elles peuvent être clôturées, sans préavis, dès que le montant maximum de l’émission est intégralement souscrit.
Taysir Microfinance, qui appartient majoritairement au Groupe Horchani, est sur une courbe de croissance ascendante. Elle dispose d’un réseau de 24 agences, qui lui ont permis d’accorder 75 996 crédits pour un montant global de 388,827 Mtnd. L’IMF est très présente dans les zones de développement régional qui accaparent 74% des financements accordés. La part des femmes s’élève à 46%, alors que les jeunes ont reçu 42% de cette enveloppe.
L’institution n’a pas d’emprunts obligataires actuellement sur le marché. Néanmoins, la bonne qualité de sa signature nous paraît évidente au vu de son tour de table. Un rendement net de 8,88% est un placement qui mérite d’être considéré.
