Plutôt que d’imposer un taux fixe, le mécanisme repose sur une référence évolutive. Tous les 6 mois, l’Autorité de contrôle de la micro-finance (ACMF) calcule, pour chaque type de micro-financement, un taux annuel effectif global moyen (TAEG), basé sur les taux pratiqués par les institutions du secteur au semestre précédent. Autrement dit, ces moyennes, calculées sur la base pondérée des taux appliqués par les institutions durant le semestre précédent, servent de référence pour le semestre suivant afin de déterminer les taux d’intérêt ou marges bénéficiaires jugés excessifs. 

L’ACMF publiera par note officielle:

• les taux de référence,
  

• les catégories de micro-financements concernées,
  

• et le mode de calcul du TAEG.

  
  

Pour les bénéficiaires, ce dispositif apporte plus de transparence et de sécurité, en limitant les risques de surcoût. Pour le secteur, il constitue un outil de discipline et d’encadrement, renforçant la confiance dans la micro-finance tunisienne.

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La première tranche finance les apports personnels des éleveurs pour l’accès aux prêts bancaires, avec une prise en charge totale des intérêts par l’État, sous condition que le taux d’intérêt n’excède pas le taux du marché monétaire majoré de 2%. Ces prêts permettront l’achat de génisses de race pure, locales ou importées, en vue de reconstituer le cheptel entre 2025 et 2028. Par ailleurs, l’importation de génisses et de veaux destinés aux petits éleveurs sera exonérée des droits et taxes douaniers jusqu’à la fin de 2028, à condition d’obtenir une autorisation préalable et de respecter des engagements stricts.

La seconde tranche est dédiée à une prime progressive de 1 000 dinars par génisse pour encourager leur élevage. Cette prime est versée en plusieurs étapes: 200 dinars à la naissance d’une femelle identifiée, 300 dinars à l’âge d’un an, 200 dinars lors de la première insémination, et 300 dinars à la première mise-bas. Les éleveurs bénéficiaires doivent signer un engagement à ne pas céder les animaux pendant cinq ans et informer les autorités à chaque étape pour percevoir les primes. Toute infraction entraînera le remboursement des montants perçus.

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La note de la BCT est disponible via ce lien. 

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L’objectif principal de cette démarche est de promouvoir l’autonomisation économique des catégories défavorisées et à faible revenu en leur offrant des prêts sans intérêts d’un montant maximal de 10 000 dinars par prêt.

Ces fonds sont destinés à soutenir diverses activités économiques dans tous les secteurs, et ce, sur une période allant du 1er janvier au 31 décembre 2024. Les emprunteurs bénéficieront d’une période de remboursement maximale de 6 ans, avec une année de grâce incluse.

Lien direct vers le formulaire de prêt: http://bit.ly/3PD9z7 

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  Selon les derniers chiffres retraçant l’évolution des crédits bancaires accordés aux entreprises en 2021, l’encours global des crédits a augmenté de 4 350 MTND pour s’établir à 77 499 MTND. C’est une hausse considérable surtout que si nous écoutons uniquement les propos des entrepreneurs, nous aurons l’idée que les banques n’accordent plus rien.

Les crédits à court terme dépassent ceux à moyen et long terme, respectivement de 42 315 et 35 184 MTND. Cela montre déjà que, structurellement, l’entreprise tunisienne a un problème de trésorerie et de fonds de roulement. La succession des rendez-vous fiscaux et sociaux et leur importance pompent toute la liquidité générée par l’exploitation. De plus, si les clients ne paient pas, c’est toute une chaîne de paiement qui est bloquée.

Sur l’année, des secteurs d’activité ont affiché une baisse de leurs encours de crédits. Nous trouvons en premier lieu la production et la distribution de l’électricité, du gaz et de l’eau qui ont vu le volume des crédits reculer de 203 MTND à 318 MTND. Nous trouvons également la construction avec une baisse de 164 MTND à 8 319 MTND et l’information et la communication qui ont enregistré un recul des crédits accordés de 151 MTND à 1 383 MTND.

Ces secteurs sont importants dans la croissance économique et l’emploi, et la baisse de l’encours de crédits signifie des licenciements dans des activités qui emploient plus d’un demi-million de Tunisiens.

Parmi les activités gâtées en termes de crédits, nous trouvons le commerce qui a enregistré une hausse de l’encours de prêts de 1 784 MTND en 2021 à 18 890 MTND. Il devance les industries manufacturières (1 551 MTND supplémentaires). Ces montants ont servi, en partie, à la reconstruction des stocks après un exercice 2020 difficile, et l’amélioration de la demande de certaines industries.

Quant à l’administration publique, elle continue à solliciter les banques avec la détérioration des finances publiques. Elle a accaparé 432 MTND de nouvelles dettes en 2021, soit près de 10% de l’encours supplémentaire durant la période.

Vu la physionomie du PIB tunisien, des secteurs devraient figurer parmi les consommateurs de crédits afin de parler d’une reprise économique.

Il y a d’abord les Industries extractives. Bien qu’une hausse de 210 MTND soit enregistrée, cela reste loin des attentes. Si l’année reste bonne pour les sociétés pétrolières, le pôle phosphatier (CGT et CPG) déçoit et reste en manque de génération de cash pour couvrir son cycle d’exploitation.

Idem pour le tourisme (secteur hébergement et restauration) qui n’a obtenu que 118 MTND de crédits supplémentaires. C’est très peu pour une activité qui pèse lourd dans la génération de devises et d’emplois (128 000 postes d’emploi directs).

Il y a également l’agriculture avec seulement 152 MTND de crédits supplémentaires. En 2020, elle était la seule branche à afficher une croissance. L’encours de crédits accordé à ce secteur ne représente que 4,2% des prêts totalement octroyés. Les professionnels de l’agriculture ont obtenu 3,5% seulement des crédits accordés depuis le début de l’année.

Concrètement, cela signifie que l’économie tunisienne est en train de perdre le potentiel qu’offre cette activité. L’agriculture est une activité à très forte valeur ajoutée et est capable de créer de l’emploi et de jouer un rôle social de premier plan. Malheureusement, elle souffre d’un problème qui ne cesse de s’accentuer, à savoir la taille réduite des exploitations et la capacité d’autofinancement limitée des petits agriculteurs.

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Afin de permettre aux entreprises de faire face aux répercussions de la crise sanitaire du Covid-19, la communauté bancaire, sous l’égide de l’APTBEF (Association Professionnelle Tunisiennes des Banques et des Etablissements Financiers), a procédé à la mise en place d’un programme de crédits à court terme- crédits de soutien 2021 – destiné à financer les nouveaux besoins des entreprises et assorti d’un taux d’intérêt ne dépassant pas le taux du marché monétaire + 2 points (TMM+2).

Cette mise en place vient concrétiser la promesse de l’APTBEF lors de sa visite au palais présidentiel en août, tant au niveau des crédits que de l’aide sociale de la Banque Mondiale.

Ce programme de crédits à court terme destiné aux entreprises fait suite à l’appel du Chef de l’Etat aux acteurs du secteur bancaire afin de contribuer à l’effort national de soutien aux entreprises dans cette conjoncture économique difficile. Plusieurs mesures ont été discutées et approuvées lors des rencontres des premiers responsables de l’APTBEF avec le Chef de l’Etat, confirmant l’engagement du secteur bancaire et financier à soutenir l’économie nationale dans les circonstances exceptionnelles actuelles.

Sont éligibles aux crédits de soutien 2021 les entreprises dont les effectifs ne dépassent pas les 200 salariés. Un taux d’intérêt maximum se situant à TMM +2 sera appliqué sur les nouveaux crédits contractés à court terme, hors découverts, pour une durée maximale d’un an, dans le but de permettre à ces opérateurs économiques de faire face aux effets de la pandémie du Covid-19 et de reprendre leur activité. Notons toutefois que le taux d’intérêt habituellement applicable peut aller jusqu’à TMM+5.

Ce programme de crédits vient s’ajouter à l’ensemble des mesures décidées lors des rencontres avec le Chef de l’Etat dont:

• le versement d’une aide sociale circonstancielle financée par la Banque Mondiale dans le cadre de la lutte contre la pandémie du Covid-19 à ceux qui en bénéficieront sans appliquer de commissions ;
• l’allocation d’un montant de 160 milliards de dinars, correspondant à 2% des intérêts bruts perçus en 2020 par les banques et établissements financiers destinés à soutenir la communauté nationale notamment dans les domaines de l’éducation nationale.

Il est à rappeler que, dès le début de la crise, la communauté bancaire a mis en œuvre un ensemble de mesures exceptionnelles de soutien aux professionnels et aux entreprises dans l’objectif de faire face au manque de liquidité, d’assurer la continuité de l’activité économique et la sauvegarde des emplois tels que le report des crédits pour un montant global d’environ 5 milliards de dinars au profit de 24 000 bénéficiaires et l’octroi de crédits de soutien pour un montant global de plus de 4,2 milliards de dinars.

Solidaire et engagée, la communauté bancaire s’attèle à créer les meilleures conditions pour préserver et consolider le tissu économique et notamment les TPME face aux répercussions de la crise sanitaire.

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La principale préoccupation des chefs d’entreprises cette période est le bouclage du schéma de financement de leurs cycles d’exploitation. L’activité économique est quasiment à l’arrêt et une large partie du personnel est indisponible, ce qui réduit la marge de manœuvre de l’entreprise.

Un financement très bancaire

Le financement de l’économie tunisienne repose sur les établissements de crédit. L’encours de crédits accordés par les banques s’élève à 73,954 MdsTND fin novembre 2019. Les autres établissements, essentiellement les compagnies de leasing, ont un encours de 4,300 MdsTND.

Si nous nous limitions aux crédits attribués aux entreprises, l’encours s’élève à 68,118 MdsTND fin décembre 2019, selon les chiffres provisoires de la BCT. L’agriculture est le secteur le moins gourmand en consommant seulement 4,2% de ces ressources (2,911 MdsTND), un petit montant par rapport à l’industrie qui s’accapare 36,6% (24,968 MdsTND) et les Services qui attirent 59% des financements (40,238 MdsTND).

Par détail, les industries manufacturières ont un endettement qui se chiffre à 21,056 MdsTND. Le second secteur est le Commerce, Réparation d’automobiles et d’articles domestiques dont la dette s’élève à 15,355 MdsTND. Les Hôtels & Restaurants ont un encours de 4,428 MdsTND.

En ce qui concerne le capital investissement, nous disposons des chiffres de 2018 : 443 MTND d’investissement répartis sur 158 entreprises. C’est un segment réservé aux entités les plus structurées, ce qui n’est pas le cas de la majorité de notre tissu économique.

Quant à la microfinance, l’encours s’élève à 1,171 fin septembre 2019, avec une moyenne de 1 900 TND/client. C’est effectivement cette catégorie d’emprunteurs qui est la plus fragile puisqu’il s’agit des petits commerces pénalisés par le confinement actuel, susceptible d’être prolongé pour encore de longues semaines.

Où trouver les ressources ?

Ce snapshot ne fait que compliquer la situation. Les chargés de clients sont bombardés par les demandes des entreprises alors que les journées de travail sont écourtées. Pour voir son dossier traité, il faut certainement du temps alors que l’exploitation, même en arrêt, n’attend pas.

Il faut donc commercer par exploiter le maximum de ressources internes. Retenir les dividendes serait une décision rationnelle. Distribuer un bénéfice pour les actionnaires alors que l’entreprise pourrait essuyer des pertes colossales durant l’exercice suivant n’a aucun sens.

La deuxième décision concerne la gestion du cycle d’exploitation, à commencer par les stocks qui consomment des ressources. Il faut absolument les optimiser en tenant compte de l’activité et de la durée de vie des produits concernés. En parallèle, l’entreprise doit travailler sur le rallongement des délais de paiement de ses fournisseurs tout en maximisant l’encaissement des créances clients. Réduire le BFR est la priorité absolue.

Cette dynamique interne sera appréciée par son prêteur et les demandes de financement trouveront leurs chemins beaucoup plus rapidement que les entités qui ne montrent aucune réaction.Il y a un capital crédibilité avec son bailleur de fonds qu’il faut créer et entretenir. En temps de crise, la touche managériale est indispensable. C’est elle qui fait la différence.

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La Société financière internationale (IFC), membre du Groupe de la Banque mondiale, et Attijari bank Tunisie, ont signé une convention de prêt subordonné d’une enveloppe globale de 40 millions d’euros, soit près de 130 millions de dinars, destinée à renforcer ses fonds propres et accroître ses capacités de prêt, notamment auprès des PME. Une cérémonie s’est tenue le mardi 9 octobre 2018, pour célébrer la signature de cet accord en présence de Kudret Akgun, responsable de l’IFC en charge des institutions financières de la région Moyen-Orient et Afrique du Nord, de Hicham Seffa, directeur général d’Attijari bank, et de Moncef Chaffar, le président du Conseil d’administration de la banque.

Ce prêt remboursable sur une durée de 7 années, permettra à Attijari bank de renforcer son positionnement en tant que banque verte, en lui permettant de développer le volume de financements à long terme destinés aux projets qui opèrent en faveur de la planète.

Déjà pionnière dans le développement de produits financiers verts, soutenant des investissements tels que des unité photovoltaïques, des usines de traitements des déchets et des projets d’efficacité énergétique, elle continue et renforce son rôle d’appui aux efforts du gouvernement pour encourager l’utilisation des énergies renouvelables et réduire la facture énergétique. Une problématique d’autant plus cruciale connaissant la situation de déficit écologique dans laquelle se trouve la Tunisie, qui, selon selon un rapport de la Francophonie de 2013, demanderait 2 fois plus de biocapacité que ses écosystèmes ne peuvent produire !

Ainsi, dans le contexte économique actuel, l’augmentation de la capacité de prêts des institutions financières privées intervient comme un coup de pousse colossal, permettant aux entreprises locales de pouvoir à leur tour se développer, participer à la marche verte mais aussi, contribuer à la croissance de l’économie tunisienne.

Intervenant lors de la cérémonie, Hichem Seffa a informé que les nouveaux fonds alloués par l’IFC, conjugués à l’expertise de la banque permettront à Attijari d’étendre son action, grâce au conseil qu’elle apportera auprès des entreprises, notamment sur le financement de projets d’énergie durable, et pourra ainsi aider les PME à se développer.

De son côté, Kudret Akgun a souligné le potentiel de la Tunisie dans le financement de l’énergie durable; déclarant que “le marché tunisien du financement de l’énergie durable est encore naissant mais regorge de potentiel.”

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Après une réunion du conseil d’administration (CA) du Fonds monétaire international (FMI)qui a eu lieu le 28 septembre 2018, la quatrième tranche du crédit contracté par la Tunisie a été déboursée.

Ainsi sera décaissé le montant de 254 millions de dollars après que le CA eut passé en revue la conjoncture économique et financière de la Tunisie.

La somme en question représente la quatrième tranche du crédit. Par conséquent, la Tunisie a ainsi pu obtenir 735 millions USD en 2018, totalisant 1365 millions USD du total du crédit à obtenir du FMI qui est de 2843 millions USD, soit un à peu près 48% du total.

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Un crédit de 413,4 millions d’euros, soit l’équivalent d’environ 1280 MDT, a été approuvé par l’Assemblée des représentants du peuple (ARP). Il sera accordé par la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD) à la Tunisie pour renforcer le budget de l’Etat 2018.

Zied Ladhari, ministre du Développement, de l’investissement et de la coopération internationale, a estimé que ce crédit sera consacré à des investissements publics et à des projets de développement. En d’autres termes, il s’agit de mettre en place un programme de sécurité sociale et élaborer un programme spécifique en la matière, destiné aux enfants ainsi qu’à élargir le domaine de la microfinance. Le programme de l’année 2018 vise aussi à assurer une pérennité du secteur de l’énergie, améliorer la rentabilité commerciale de la STEG (Société tunisienne de l’électricité et du gaz) et lancer le projet de production de l’énergie solaire.

Pour ce qui est des modalités, le montant du crédit sera libéré en une seule fois, et sera remboursable sur 28 ans, avec une période de grâce de cinq ans.

D’un autre côté, le ministre a insisté que l’endettement extérieur est nécessaire au développement, surtout que les recettes de l’Etat ne peuvent pas tout couvrir. Ainsi, le ministre a affirmé que la réforme fiscale et le traitement des dossiers de corruption, proposés par certains députés, ne peuvent être réalisés sans recourir à l’endettement extérieur. Tout en ajoutant que cet endettement est toujours dans la limite du raisonnable et que le montant du crédit en question ne dépasse pas le seuil approuvé par l’ARP.

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