Wifak International Bank compte se lancer sur le marché obligataire pour lever une dette conforme aux principes de la finance islamique. Le montant ciblé est de 22 MTND, sans recours à l’appel public à l’épargne. La valeur nominale d’une obligation est de 100 TND, et la durée de l’emprunt est de 7 ans, dont 3 années de franchise.
La rémunération de ces titres est composée d’un taux de rémunération annuel brut estimé et un complément variable. Cette rémunération est liée au rendement de l’actif sous-jacent d’un portefeuille IJARA relatif à chaque maturité dont le rendement sera encaissé par l’émetteur pour être distribué aux souscripteurs selon des clés de répartition fixées au préalable. Le rendement moyen net estimé du portefeuille IJARA est de 12,5% et sera servi selon une clé de répartition de 70% pour les porteurs des titres et de 30% pour les actionnaires. Ainsi, le taux de rendement minimum est estimé à 8,75%, avec un complément variable de 25 points de base.
Les souscriptions sont ouvertes le 22/12/2025 et clôturées, au plus tard, le 29/12/2025. Elles peuvent être clôturées, sans préavis, dès que le montant maximum de l’émission est intégralement souscrit. En cas de placement d’un montant inférieur à 22 MTND à la date de clôture de la période de souscription, les souscriptions seront prorogées jusqu’au 12/01/2026 avec maintien de la date unique de jouissance en profits. Passé ce délai, le montant de l’émission correspondra à celui effectivement collecté par la banque.
La somme mobilisée servira à renforcer les quasi-fonds propres de l’établissement de crédit, financer son budget d’investissement et satisfaire les demandes de sa clientèle en matière de financements.
L’opération sera un succès. Il s’agit de la sixième opération de cette nature pour Wifak, et elle n’a jamais déçu côté rendement. Avec la perspective de baisse des taux, qui finira par intervenir, garantir 9% est une bonne opportunité de placement.
