La BNA a réalisé un bénéfice net de 90,226 MTND, en baisse de 18,2% en glissement annuel. Bien que l’établissement de crédit ait vu son produit net bancaire augmenter de 10,8% sur le premier semestre à 496,287 MTND, la hausse du coût du risque lui a coûté cher.
La banque est toujours le premier prêteur local, avec un encours de crédits de 14 012 MTND fin juin 2023. Avec la hausse des taux, elle a pu engranger des revenus d’intérêts de 795,273 MTND, en amélioration de 24,5% en glissement annuel. Toutefois, ce stock a une autre facette, celle des créances classées qui ont totalisé 3 404 MTND fin juin 2023, soit un taux de de 19,46% contre 15,35% à la même date en 2022. Le ratio de couverture des actifs classés par les provisions (1 443 MTND) et les intérêts et agios réservés (686,364 MTND) est de 62,34%.
Le premier responsable de cette situation est certainement les entreprises publiques. Au vu des normes prudentielles, la banque a constitué des provisions additionnelles de 43,803 MTND au cours des six premiers mois de l’année. Ces provisions résultent de la multiplication des engagements des classes 0 et 1, qui ne sont pas une source concrète de soucis.
La BNA a des engagements envers les entités publiques de 6 170 MTND, constitués à hauteur de 80% de ceux de l’Office des céréales (4 957 MTND) et sont refinancés auprès de la Banque centrale de Tunisie à raison de 3736 MTND. Il y a également l’Office des terres domaniales (216,176 MTND), l’Office national de l’huile (215,756 MTND), la Transtu (113,963 MTND) et El Fouledh (112,236 MTND). Les garanties de l’Etat reçues par la banque en contrepartie de ces dettes sont de l’ordre de 5 753 MTND.
Par ailleurs, la BNA est un grand investisseur institutionnel, avec un portefeuille-titres d’investissement de 4 733 MTND et un portefeuille-titres commercial de 176,123 MTND. Cela explique les revenus de 197,431 MTND encaissés sur le premier semestre.
La banque dispose de dépôts de 10 783 MTND, dont 3 700 MTND d’épargne et 2 440 MTND à vue. Les dépôts en devises s’élèvent à 717,926 MTND.
La BNA a un ratio de liquidité de 178,78% (un minimum réglementaire requis de 100%). Le ratio de solvabilité s’élève à 20,29% (un minimum réglementaire de 10%), celui Tier One à 16,26%. Elle reste donc solide, mais son activité est fortement conditionnée et son potentiel commercial limité par son rôle envers les opérateurs publics. Le titre n’a pas fortement réagi aux chiffres annoncés et s’échange quasiment à l’équilibre.
