Le produit net bancaire s’est établi à 11,307 MTND fin 2024, en repli de 13,9% en glissement annuel. La banque affiche une marge d’intérêt négative de -27,009 MTND et sauve partiellement ses chiffres par des commissions nettes de 13,918 MTND et des revenus de portefeuilles de 24,399 MTND.

L’encours net de crédits s’élève à 497,627 MTND (572,609 MTND en 2023). En brut, il est resté quasiment stable à 1 046,926 MTND, mais avec l’accumulation des provisions, il est réduit au niveau affiché. Les créances classées totalisent 697,966 MTND, un niveau excessif par rapport à la taille de l’actif de la banque. Le coût de risque est de 44,801 MTND et pèse lourdement sur les comptes. 

Les dépôts des clients s’est élevé à 878,513 MTND (788,876 MTND fin 2023), dont 168,509 MTND en produits d’épargne et 350,253 MTND en dépôts à terme. Ces comptes génèrent des revenus pour les clients, alors que la banque n’a pas suffisamment de crédits qui lui rapportent des intérêts. 

La TSB ne respecte naturellement pas les ratios prudentiels, ce qui justifie la recapitalisation annoncée de 100 MTND et qui se fait toujours attendre. Nous pensons qu’elle est insuffisante et qu’il faudra la doubler au moins. Du point de vue commercial, la banque ne pourra pas inverser rapidement la tendance et la baisse des taux va affecter ses revenus issus de la gestion d’actifs. Les résultats de l’audit approfondi en cours seront décisifs, car il y a un besoin pour une refonte totale du modèle économique de l’établissement de crédit.

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Le montant est déjà connu, 100 MTND, et ce, par l’émission de 1 000 000 d’actions nouvelles au prix de 100 TND, soit à la valeur nominale sans prime d’émission. Elles porteront jouissance dès le 1er janvier 2024. L’augmentation est réservée exclusivement aux anciens actionnaires, proportionnellement au montant de leurs actions, dans la limite de la moitié aux actionnaires représentant l’État tunisien et dans la limite de l’autre moitié aux actionnaires représentant l’État saoudien. Dans tous les cas, la condition d’égalité entre les actions souscrites par les actionnaires représentant l’État tunisien et ceux représentant l’État saoudien doit être maintenue.

Le délai de souscription est de 6 mois, qui commence à courir à partir de la date de parution au Journal officiel de la République tunisienne de la notice d’information relative à l’augmentation du capital. Nous pensons qu’elle aura lieu bien avant.

L’opération est urgente. Les pertes cumulées de l’établissement de crédit s’élèvent à -52,800 MTND fin 2022, et ses fonds propres sont désormais inférieurs à 50% du capital social. Ses ratios de fonds propres de base et de solvabilité sont bien en dessous des minimums réglementaires. Un plan de relance a été développé et c’est au management de le mettre en œuvre. La tâche ne sera pas facile avec la concurrence rude imposée par des banques qui ont une plus grande empreinte géographique. D’ailleurs, c’est le grand problème de toutes les banques mixtes qui sont restées à mi-chemin entre leur origine de banque de développement et leur statut actuel de banque universelle. 

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Cette décision a été votée par 107 députés, avec 7 abstentions et 10 votes contre.

Créée en 1981 et devenue une banque universelle en 2002, la Banque connaît des difficultés financières importantes; accumulant des pertes de 52,8 millions de dinars à fin 2022.

Ces pertes ont réduit ses fonds propres, la plaçant dans une situation délicate selon les normes du Code des sociétés commerciales.

Face à ces problèmes, le gouvernement a recommandé de préserver les participations publiques et de mettre en place un plan pour renforcer les capitaux des banques publiques en difficulté.

En avril 2024, une augmentation de capital de 100 millions de dinars a été validée pour TSB Bank, la moitié de cette somme étant financée par l’État tunisien et des investisseurs publics.

L’opération doit être finalisée d’ici le 6 novembre 2024, afin de stabiliser la banque et de sécuriser les dépôts, dans le cadre des relations bilatérales avec l’Arabie Saoudite.

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