Le montant ciblé s’élève à 50 Mtnd, susceptible d’être porté à 60 Mtnd. Les investisseurs auront le choix entre des obligation à taux fixe brut de 9,40% ou à taux variable brut de TMM + 2,40%. Cette émission obligataire permettra à l’institution de consolider ses ressources à moyen et long terme, ayant pour finalité de financer son développement.

Les souscriptions à cet emprunt seront ouvertes le 11 février 2026 et clôturées, au plus tard, le 10 avril 2026. Elles peuvent être clôturées sans préavis dès que le montant maximum de l’émission (60 Mtnd) est intégralement souscrit. En cas de placement d’un montant supérieur ou égal à 50 Mtnd à la date du 10 avril, les souscriptions à cet emprunt seront clôturées et le montant de l’émission correspondra à celui effectivement collecté à cette date.

L’émission est notée par MicroRate, qui a attribué une notation à long terme de «BBB-» avec perspective stable selon l’échelle locale tunisienne. Cette note indique que l’émission est quelque peu sensible aux conditions de son environnement, bien que présentant une qualité de crédit acceptable.

À notre avis, étant donné la bonne qualité de signature de l’institution de microfinance et le rythme de développement du secteur, il s’agit bien d’une opportunité de placement à une rémunération qu’on pourrait ne pas avoir dans quelques mois

L’article Taysir Microfinance lance une émission obligataire de 60 Mtnd est apparu en premier sur Managers.

Par ailleurs, l’Assemblée sera également appelée à se prononcer sur l’émission de dettes subordonnées, dans la limite de 50 Mtnd. Cette autorisation sera également valable pour une durée de trois ans. Les modalités précises de ces différentes émissions seront arrêtées par la direction générale, sur délégation du conseil d’administration.

Ces initiatives témoignent de la volonté de l’institution de microfinance d’accélérer son développement au cours des prochaines années. À fin 2024, l’encours des créances sur la clientèle s’élevait à 174,090 Mtnd, tandis que les emprunts obligataires en cours et non encore échus sont de 52,172 Mtnd. Taysir a toujours honoré ses engagements financiers, ce qui facilite les futures levées de fonds sur le marché. Quant à la dette subordonnée, elle vise à renforcer les ratios prudentiels de l’institution, ces instruments étant pris en compte dans le calcul des fonds propres nets.

Pour les investisseurs, ces émissions représentent une opportunité de placement à des taux généralement plus élevés que ceux proposés par les instruments de dettes émis par les établissements de crédit classiques. Alors que les taux d’intérêt tendent à baisser, les institutions de microfinance peuvent offrir des rendements attractifs. Ces niveaux de rémunération reflètent certes un risque plus élevé, mais ils n’entament pas la rentabilité de l’institution, compte tenu des taux appliqués sur les financements octroyés.

L’article Taysir Microfinance convoque une AGO pour autoriser des émissions obligataires est apparu en premier sur Managers.

Les commissions nettes ont également progressé, passant de 1,428 Mtnd fin 2023 à 1,763 Mtnd une année plus tard. Des gains sur portefeuille-titres de placement à court terme ont totalisé 0,968 Mtnd.

Les dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur créances et passif, qui représentent le coût du risque, ont augmenté de 25,4% à 2,204 Mtnd. L’encours des créances accordées à la clientèle a totalisé 174,957 Mtnd, dont 163,722 alloués aux activités génératrices de revenus. Le secteur du commerce accapare la part du lion, avec 72,109 Mtnd, devant l’élevage (37,539 Mtnd) et les services (27,449 Mtnd). Cela a permis de créer et/ou de préserver 37 739 emplois.

Les financements attribués à l’amélioration des conditions de vie ont atteint 11,235 Mtnd, dont 10,593 Mtnd dans le cadre des prêts pour l’amélioration du logement.

Ce rythme soutenu de croissance a nécessité la mobilisation davantage de ressources d’emprunts, atteignant 134,228 Mtnd.

Le résultat d’exploitation a atteint 18,650 Mtnd, une progression de 21,8%. Le résultat net 2024 ressort à 14,257 Mtnd contre 12,667 Mtnd au titre de l’exercice 2023. Le conseil d’administration a convoqué les actionnaires en une Assemblée générale ordinaire, avec la proposition de distribuer un dividende de 45,628 Tnd par action (valeur nominale de 100 Tnd).

L’article Taysir Microfinance solde son exercice 2024 par un bénéfice de 14,257 Mtnd est apparu en premier sur Managers.

Les chiffres sont, tout simplement, bons. Le produit net des activités de microfinance s’est établi à 28,627 Mtnd, en hausse de 23,6% en glissement annuel. La marge d’intérêt s’est élevée à 26,681 Mtnd en 2023 contre 21,681 Mtnd l’année d’avant. Les commissions nettes ont également progressé, passant de 0,743 Mtnd en 2023 à 1,428 Mtnd une année plus tard. Des gains sur portefeuille titre de placement à court terme ont totalisé 0,518 Mtnd.

En dépit de l’amélioration de l’activité, les dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur créances et passif, qui représentent le coût du risque, sont restées stables à 1,757 Mtnd. L’encours des créances accordées à la clientèle a totalisé 129,279 Mtnd, et ce, hors actif classé. Ce rythme soutenu de l’activité a nécessité la mobilisation davantage de ressources d’emprunts, atteignant 111,231 Mtnd.

Le résultat d’exploitation a atteint 15,307 Mtnd, en hausse de 21,6% en rythme annuel. Le résultat net ressort à 12,667 Mtnd (10,323 Mtnd en 2022).

Ceux qui ont récemment participé à l’emprunt obligataire peuvent être assurés que le placement qu’ils ont fait est entre de bonnes mains.

L’article Taysir Microfinance annonce un bénéfice net 2023 de 12,667 Mtnd est apparu en premier sur Managers.

L’article Taysir Microfinance clôture son emprunt obligataire à 40 Mtnd est apparu en premier sur Managers.

Le conseil d’administration de l’établissement financier dispose d’une autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires, tenue le 7 avril 2023, pour émettre jusqu’à 100 Mtnd dans un délai ne dépassant pas trois ans.

Les souscripteurs ont une seule catégorie d’obligations, ayant une maturité de 5 ans au taux fixe de 11,1% brut l’an et/ou au taux variable de TMM + 3%. Le remboursement sera effectué par un amortissement annuel constant qui commencera dès la première année.

Le paiement annuel des intérêts et le remboursement du capital seront effectués à terme échu le 22 novembre de chaque année.

Les souscriptions à cet emprunt subordonné seront ouvertes aujourd’hui, 22 septembre 2023, et clôturées, sans préavis, au plus tard le 22 novembre 2023. Elles peuvent être clôturées, sans préavis, dès que le montant maximum de l’émission est intégralement souscrit.

Taysir Microfinance, qui appartient majoritairement au Groupe Horchani, est sur une courbe de croissance ascendante. Elle dispose d’un réseau de 24 agences, qui lui ont permis d’accorder 75 996 crédits pour un montant global de 388,827 Mtnd. L’IMF est très présente dans les zones de développement régional qui accaparent 74% des financements accordés. La part des femmes s’élève à 46%, alors que les jeunes ont reçu 42% de cette enveloppe.

L’institution n’a pas d’emprunts obligataires actuellement sur le marché. Néanmoins, la bonne qualité de sa signature nous paraît évidente au vu de son tour de table. Un rendement net de 8,88% est un placement qui mérite d’être considéré.

L’article Taysir Microfinance cherche à lever jusqu’à 20 Mtnd sur le marché obligataire est apparu en premier sur Managers.