Les marchés expliquent ce mouvement par des facteurs macroéconomiques, épargnant ainsi les fondamentaux de l’actif numérique. Il est toujours considéré comme une couverture contre la dépréciation monétaire, l’inflation et l’expansion monétaire à long terme.

Le point d’inflexion a eu lieu le 10 octobre, lorsque le regain des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine a déclenché une vente immédiate des actifs risqués en général. Il s’agit d’une remise à zéro de la liquidité, et non d’une perte de confiance dans l’actif puisque plusieurs positions étaient à découvert.

Les espoirs d’une baisse des taux de la Fed en décembre s’amenuisent, tandis que la fermeture du gouvernement américain, qui a mis en pause la publication des données économiques, a affecté également le sentiment des investisseurs.

Dans ce contexte, il est peu attendu que le repli s’inverse de sitôt. L’instabilité macroéconomique persiste et peut se déclencher à tout moment. Le prochain point d’entrée raisonnable semble être un peu plus bas puisqu’il faudra probablement attendre de longs mois avant que les niveaux d’octobre soient atteints de nouveau.

Les mouvements du Bitcoin sont donc utiles pour capter l’appréciation des marchés pour les actifs réels et, surtout, la liquidité. Une chute brutale des prix accompagnée d’un volume énorme de liquidations, ce qui est le cas, est le signe d’une liquidité de marché fragile.

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Cette envolée s’explique par une demande plus forte, surtout venant des investisseurs institutionnels, et par l’espoir d’une régulation plus claire aux États-Unis. La Chambre des représentants doit voter la semaine prochaine trois lois importantes sur les cryptos.

En parallèle, le dollar se renforce grâce à de bons chiffres sur l’emploi: les nouvelles demandes de chômage ont baissé de 5.000, mieux qu’attendu. L’euro recule donc à 1,1691 dollar.

Pour comparer:

• Record précédent: 68.990 dollars en novembre 2021.
• En 2010: le bitcoin valait quelques cents.
• Capitalisation record en 2021: plus de 1.200 milliards de dollars avant de retomber sous les 500 milliards en 2023.

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En outre, le décret établit un stock d’actifs numériques américains, géré par le département du Trésor, pour contenir d’autres crypto-monnaies confisquées. Cela n’a pas réellement plu à de nombreux investisseurs en crypto-monnaies. Ils ont exprimé leurs inquiétudes sur ce point, étant convaincus qu’il y a des monnaies qui ne conviennent pas à une réserve stratégique.

Cet engagement des États-Unis en faveur d’une réserve consacrée au bitcoin est une sorte de ratification de la monnaie numérique en tant qu’actif mondial important, quelque part dans le domaine de l’or.

Sur les marchés, les cryptomonnaies ont chuté hier soir. Les investisseurs espéraient une vague d’achats à court terme, mais ce n’est pas le cas. La stratégie neutre sur le plan budgétaire pour acquérir des bitcoins supplémentaires est décevante. Il ne manquait que cela. Le marché des crypto-monnaies a été secoué cette semaine par la guerre des tarifs douaniers et les inquiétudes concernant l’inflation. Même pour les actifs numériques, l’incertitude économique générale a un impact direct.

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Les marchés technologiques ont enregistré des pertes significatives, impactant également les actifs numériques comme le Bitcoin. La perspective d’un maintien prolongé des taux d’intérêt à des niveaux élevés a amplifié cette pression sur les actifs risqués, compliquant la reprise du Bitcoin.

Enfin, des annonces récentes concernant la régulation des cryptomonnaies ont également renforcé l’incertitude, limitant l’élan des investisseurs vers les actifs numériques.

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Le week-end précédent, Donald Trump a lancé sa propre monnaie numérique, baptisée le “Trump”, avec 200 millions de jetons mis en circulation. Après un lancement à 7 dollars par jeton, cette devise a rapidement grimpé à 75 dollars avant de redescendre autour de 45 dollars lundi matin. Ce succès alimente l’intérêt pour le secteur, renforçant les mouvements sur les autres cryptomonnaies comme le bitcoin.

L’engouement pour le bitcoin s’explique également par l’anticipation d’une dérégulation du secteur sous l’administration Trump. Selon Bloomberg, le président élu pourrait émettre un décret plaçant les cryptomonnaies au cœur de ses priorités politiques et intégrant leurs acteurs dans son administration. Cette perspective a contribué à l’essor de la première devise numérique par capitalisation au cours des derniers mois.

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Après avoir atteint un sommet de 101 512 dollars mercredi, la crypto-monnaie a considérablement progressé depuis son niveau de 69 374 dollars le 5 novembre 2024, jour de l’élection présidentielle aux États-Unis, et ce, seulement deux ans après avoir chuté sous les 17 000 dollars à la suite de l’effondrement de la plateforme FTX.

Bien que son avenir au-dessus de ce seuil reste incertain, le Bitcoin continue de fasciner les investisseurs, malgré les risques associés à ce marché volatil.

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La crypto-monnaie a plus que doublé cette année, atteignant 93 521 dollars aujourd’hui, après un pic de 94 078 dollars lors des premières heures de trading en Asie.

Rappelant que le Bitcoin a enregistré une hausse spectaculaire depuis l’élection de Donald Trump, atteignant un record historique de 92 000 dollars la semaine précédente.

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Un record historique pour le jeton numérique décentralisé, alors que le secteur anticipe une réglementation plus souple sous l’administration Trump, qui débutera le 20 janvier prochain.

La valeur du bitcoin a gonflé d’environ 30%, depuis l’élection présidentielle aux États-Unis le 5 novembre.

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Le GPIF est le plus grand fonds de pension au monde en termes d’actifs sous gestion. Actuellement, il place dans des obligations et des actions nationales et étrangères, dans l’immobilier, dans les infrastructures et dans le capital-investissement. Il recherche à présent des informations sur d’autres classes d’actifs tels les forêts, les terres agricoles, l’or et le bitcoin, ainsi que sur la manière dont ils pourraient être incorporés dans le portefeuille des fonds de pension.

Ces intentions interviennent quelques jours après que le bitcoin a atteint son plus haut niveau historique et que la plus grande crypto-monnaie du monde a progressé de plus de 130% au cours de l’année écoulée. Cette hausse est en partie due au lancement de fonds négociés en Bourse sur le bitcoin aux États-Unis, qui a attiré des milliards de dollars de flux entrants.

Les fonds de pension ont été très prudents avant de se lancer dans les investissements en crypto-monnaies en raison de la nature volatile de ces dernières. Certains ont néanmoins tenté leur chance, comme le fonds de pension sud-coréen, le National Pension Service, qui a acheté des actions de Coinbase l’année dernière.

Au Japon, le gouvernement a proposé en février une loi qui, si elle est adoptée, permettrait aux fonds d’investissement de détenir des actifs numériques tels que des crypto-monnaies. Si elle est adoptée, ces monnaies verront leurs valeurs augmenter de nouveau. Si vous avez des bitcoins, gardez-les. Ils sont précieux.

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En quelque sorte, il s’agit d’une surprise, car la SEC est revenue sur sa position à l’égard de ce type de fonds.

Pour trouver l’explication, il faut revenir au mois d’août dernier, lorsque la SEC avait perdu un procès important. La Cour d’appel des États-Unis, pour le district de D.C., a estimé que la commission n’avait pas suffisamment expliqué son raisonnement lorsqu’elle a refusé un ETF bitcoin qui lui a été proposé. Elle ne peut donc pas continuer à refuser ce type de fonds.

La SEC est engagée dans plusieurs batailles juridiques avec la communauté cryptographique. Ces conflits reposent en grande partie sur son affirmation selon laquelle la plupart des crypto-actifs sont des titres qui relèvent de sa compétence. Ils sont des contrats d’investissement et sont donc soumis aux lois fédérales sur les valeurs mobilières. Cela signifie aussi qu’elle ne changera pas sa position quant au statut des autres crypto-actifs.

Théoriquement, les ETF bitcoin inciteront les sociétés de courtage et les conseillers financiers à recommander la crypto-monnaie à leurs clients et à l’autoriser à être négociée sur leurs plateformes. Cela exige le respect d’une règle d’or bien connue, celle de donner des recommandations d’investissement “appropriées” aux clients. Juridiquement, il s’agit là d’un champ de mines potentiel pour les conseillers et il est probable que la majorité d’entre eux préfèreront continuer à éviter le bitcoin pendant un certain temps. Certes, c’est une victoire pour le bitcoin. Néanmoins, le chemin est encore long pour convaincre les investisseurs de son caractère non spéculatif.

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