En parallèle, la banque a payé des intérêts de 71,827 Mtnd, expliqué par un coût de ressources plus élevé. Les dépôts de clients ont reculé de 2,7% à 788,876 Mtnd, une tendance qui a concerné les dépôts à vue (-2,2% à 284,070 Mtnd) et ceux à terme (-5,34% à 359,532 Mtnd). Seule l’épargne a évolué de 4,0% à 144,186 Mtnd.

Le coût du risque a fortement baissé, passant de 92,173 Mtnd fin 2022 à 39,000 Mtnd une année plus tard. 47% de l’actif de la TSB est classé 4 ou 5, contre 38% en 2022. L’évolution de la qualité de l’actif est inquiétante et traduit les difficultés à améliorer l’activité. 

La banque a maîtrisé les autres postes de dépenses d’exploitation, comme les charges sociales (-3,8% à 30,875 Mtnd) et les charges générales d’exploitation (+3,5% à 12,913 Mtnd). Le résultat net de l’exercice 2023 s’est établi à -73,887 Mtnd contre -102,000 Mtnd en 2022.

Les commissaires aux comptes ont attiré l’attention que la TSB a besoin d’une recapitalisation, puisque ses fonds propres sont négatifs (-45,414 Mtnd) et qu’elle ne respecte pas les ratios prudentiels de la Banque centrale de Tunisie. L’augmentation du capital approuvée par l’État tunisien n’a pas encore été réalisée, ce qui entrave réellement l’assainissement de la banque et la relance de son activité.

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Les derniers états financiers de la TSB sont relatifs à l’exercice 2022. Ils affichent un résultat net de -102 Mtnd. La banque a procédé à une grande opération de nettoyage de son actif, constituant une provision de 92,299 Mtnd. À la suite de cela, la TSB est considérée comme une banque dans une situation compromise. Son ratio de solvabilité est passé en dessous du 50% du ratio de fonds propres de base réglementaire fixé par la Banque centrale de Tunisie à 10%, se situant à 0,96% seulement fin 2022.

De plus, la banque ne respecte pas la condition selon laquelle ses actifs excèdent ses passifs, dont ils sont tenus envers les tiers, d’un montant au moins égal au capital minimum (50 Mtnd). Fin 2022, les fonds propres s’élèvent à 28,977 Mtnd seulement.

Sur cette base, le conseil d’administration a préparé un plan d’action 2024-2028 qui a été adressé à la Banque centrale le 18 janvier 2024. Les actionnaires, qui sont l’État tunisien et le Royaume d’Arabie saoudite, ont consulté la Commission d’assainissement et de restructuration des entreprises à participation publique (Carepp) qui s’est réunie le 30 décembre 2023, autorisant l’État tunisien et les autres parties publiques à participer à une opération de recapitalisation de 100 Mtnd.

Le communiqué que nous avons lu hier n’a pas précisé si le conseil ministériel a donné le feu vert pour que le projet de loi soit examiné par l’ARP. Nous pensons que cela entre dans une vision plus large concernant la présence de l’État dans le capital de ces banques. Néanmoins, à court terme, il est attendu que cette opération soit bouclée. Une autre banque sauvée, jusqu’à nouvel ordre. 

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Nous n’avons pas idée sur le montant envisagé pour cette opération, ni sur ses modalités. Sur la base des comptes de l’exercice 2021, l’établissement n’a pas besoin d’une recapitalisation. Les fonds propres sont de 130,477 MTND, bien que les résultats reportés soient de -56,481 MTND. Sauf une perte exceptionnelle dans les comptes de 2022 et qui exige une augmentation de capital, l’opération visera l’absorption des pertes historiques et l’alignement avec les normes prudentielles de la BCT.

Le plus intéressant à savoir dans cette histoire est la décision de l’actionnariat tunisien. Est-ce qu’il compte suivre l’augmentation du capital ou acceptera-t-il d’être dilué? Le tour de table de l’établissement comporte l’Arabie saoudite (50%), mais surtout l’Etat tunisien (49,2499%), la CNSS (0,375%), l’ONTT (0,125%), l’ETAP (0,125%), Tunisair (0,125%) et le Trésor public (0,0001%). Nous n’avons pas de doutes que les Saoudiens vont souscrire, mais quelle en sera la proportion?

Historiquement, l’Etat a été rarement dilué. Mais actuellement, les voix ne cessent d’appeler le souverain à quitter ces banques. Est-ce qu’il va encore y injecter des fonds? Cela ne nécessite-t-il pas une loi qui passe devant la nouvelle Assemblée des représentants du peuple? Dossier à suivre.

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